存储芯片涨价通报了什么信号？

宣布时间：2023-12-17 23:51来源：中国电子报、电子信息工业网

近期，西部数据对客户发出涨价通知信，预期未来几季NAND芯片价格将泛起周期性上涨。市调机构数据显示，存储芯片第四季度合约价格在手机、PC和效劳器三个市场中全线上涨。作为全球半导体市场“晴雨表”的存储芯片，其价格止跌回升可能预示着新一轮市场周期的到来。

存储产品三大合约市场Q4预计涨幅（数据来源：CFM闪存市�。�

大厂连续减产初见效果

2023年第一季度，多家存储企业都面临着严重亏存的情况。三星第一季度DS部分（存储业务所在部分）营业额为8.92万亿韩元，同比下降56%，净亏损4.85万亿韩元。SK海力士第一季度营收为5.09万亿韩元，同比下降34%，环比下降58%，亏损了3.4万亿韩元。

为此，三星电子在上半年决定，将DRAM和NAND两种存储器划分减产20%和30%，以进一步降低库存水位。SK海力士从2022年第四季度就开始减少部分“遗留的低利润产品”的库存，并在今年上半年体现将减少约50%的资本支出。

“在存储市场，供应端具有相对高的议价权。而在这轮的调解周期中，几大存储原厂面临着连续亏损和库存高涨的双重压力，放弃争夺市占、恢复盈利成为目前各原厂心中最优先的战略重心。因此存储原厂通过减产来重新平衡供需关系。”CFM闪存市场剖析师戴晓瑜告诉《中国电子报》记者。

五家存储企业近期营收走势（数据来源：各企业财报）

综合财报数据显示，尽管大多企业在第一季度亏损严重，但在第二季度已经展现了亏损放缓的迹象，甚至有企业实现了小幅盈利。在库存量逐渐消化之后，市场上存储器的价格获得了差别水平的回升。

SK海力士在第三季度实现了DRAM业务的扭亏为盈，这也意味着减产行动初见效果。SK海力士体现，DRAM和NAND闪存的整体销量增长与DRAM均价上升，是公司营收体现回暖的主要因素。

三星电子也在近期透露，在今年9月与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较之前条约价格上调10%-20％。

消费电子市场回暖拉动

存储器在手机和PC端需求量的回升同样拉动了价格上涨。在智能手机端，由于终端厂商去库存进度较快，其需求回升趋势较为明朗。Counterpoint体现，2023年第四季度的出货量将同比增长3%，抵达3.12亿台，尤其在中东、非洲、印度等新兴市场挣脱颓势。

手机厂商“卷”存储容量的行为也刺激了存储市场。从近期宣布的新机来看，高端智能手机的存储容量正在逐步扩大，更有机型抵达了“24GB+1TB”的配置。不可是高端机型，高内存容量也逐渐向中低端渗透，消费者关于中低端机型的内存需求同样在提升。

部别离机厂商新品存储性能（数据来源：数据来源：各手机规格表）

PC端的库存消化历程虽缺乏智能手机迅速，但也在逐渐改善。数据显示，2023年前三季度全球PC的出货量凌驾1.8亿台，降幅收窄，且出货量泛起环比增加态势。

“此前我们的渠道还积累了较多的库存，而现在库存已经获得了消化。”联想集团CEO杨元庆在11月16日的财报说明会上体现：“我们不但看到了环比增长，我预计很快会看到同比的增长。并且我们关于2024年PC市场也比较有信心，有可能恢复5%左右的增长。”

2024年被大多PC厂商视做“AI PC元年”。近日，高通、AMD、英特尔接连宣布具备AI性能的处理器，加之2025年微软的Windows 10将会停止效劳，软硬件与处理器的更新有可能拉动新一波的PC换机需求，也为存储器——尤其是DDR5带来一波市场增量。

12月15日凌晨英特尔宣布酷睿Ultra 将用于AI PC

AI效劳器市场未来可期

在手机、PC、效劳器三大存储芯片主要合约市场中，效劳器市场体现出“两极剖析”的态势。一方面是古板效劳器市场隆冬依旧，而另一方面则是AI效劳器因ChatGPT等现象级应用的发动而连续升温。

凭据集邦咨询预测，2023年AI效劳器的出货量近120万台，占整体效劳器出货量9%，至2026年将占15%，而年增率抵达38.4%，这一数据远高于古板效劳器的增长。

由于应用在AI效劳器的算力芯片较古板效劳器明显增多，对DDR5和HBM等更高带宽存储器的需求也高于预期。英伟达、AMD等企业所推出的最新GPU产品都强调了带宽和内存的作用。英伟达H200相较于H100，在基础算力性能稳定的前提下将HBM3升级为HBM3E以提升存储性能和带宽，而AMD的MI300X则选择使用8块HBM3货仓实现高达192GB的内存。应用于GPU中的HMB也同样进入白热化的竞争阶段。

英伟达H200与H100规格比照（数据来源：英伟达）

为顺应这一趋势，SK海力士决定加大对HBM、DDR5、LPDDR5等高附加值产品的投资，同时继续加码应用于HBM的TSV（硅通孔）技术。

三星电子在10月21日的运动中则透露正在研发名为Shinebolt的HBM3E，并体现将于2024年继续扩大HBM3和HBM3E的生产和销售。

三星电子将研发HBM3E

西部数据在云效劳端的营收虽不亮眼，但也积极结构更高性能的存储产品。西部数据CEO大卫·戈科勒在财报集会上透露：“公司将开发和引进基于新技术的产品，并扩展到新的数据存储市场”。

综合来看，存储芯片涨价是供需关系的又一次调解，然而涨幅过高、频率过快可能会再次影响存储市场。“从部分存储原厂逐季涨价10%-20%的动向来看，现在很明显还没有恢复到2022年中的价位，如果存储原厂体现出操之过急的态度，过高的价格可能会让需求方爆发心理落差，从而重新评估需求端的采购量——究竟最终市场状况还要看需求方的意愿。”戴晓瑜解释道。

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